证券交易考点第八章

四、证券充抵保证金的计算

可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时，应当以证券市值按下列折算率进行折算：

(1)上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。被实行特别处理和暂停上市的A股股票的折算率为0。

(2)交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%。

(3)国债折算率最高不超过95%。

(4)其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

(5)权证的折算率为0。

五、融资融券保证金比例及计算

客户融资买人证券时，融资保证金比例不得低于50%。融资保证金比例是指客户融资买人时交付的保证金与融资交易金额的比例，计算公式为：

客户融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。

融券保证金比例是指客户融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为：

【考点三】证券公司融资融券业务的风险

一、客户信用风险

客户信用风险主要是指由于客户违约，不能偿还到期债务而导致证券公司损失的可能性。

二、市场风险

市场风险主要是指因不可预见和控制的因素导致市场波动，交易异常，造成证券交易所融资融券交易无法正常进行、危及市场安全，或造成证券公司客户担保品贬值、维持担保比例不足，且证券公司无法实施强制平仓收回融出资金(证券)而导致损失的可能性。

三、业务规模及集中度风险

业务规模及集中度风险主要是指证券公司融资融券规模失控，对单个客户融资融券规模过大、期限过长，而造成证券公司资产流动性不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。

四、业务管理风险

业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。

五、信息技术风险

信息技术风险主要是指因证券公司融资融券交易信息系统故障致使交易中断、监控失效而导致承担客户资产损失的赔偿责任或无法收回到期债权的可能性。