2014年证券从业考试《基础知识》难点总结二
知识点7：证券市场结构
证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。
1、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。
分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称为“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场”或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
2、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。
根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场;根据上市公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场(创业板或高新企业板)等。
3、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场。
4、交易场所结构。
按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场称为“场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要标志之一。把无形市场称为“场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场。目前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。
知识点8：证券市场的基本功能
证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。
1、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一方面为资金提供者提供了投资对象。
2、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高;反之，证券价格就低。
3、资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。
知识点9：证券发行人
发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括：
1、公司(企业)。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。
现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。公司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。
2、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为“无风险证券”，其收益率被称为“无风险利率”。
中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银行股票。(例如美国)，中央银行股票类似优先股。第二类是中央银行处于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。发行中央银行票据，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。
3、金融机构。但股份制金融机构发行的股票没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。