根据财务会计概念框架，“可靠性是指，以真实地反映它意在反映的新情况为基础”：“信息不应当有预定结果的偏向”：“不中立的信息会失去人们对它的信任……在选择报告的内容上，如果亦无偏向它不会侧重于一系列的利益，把它们置于其他利益之上”：“可靠性含有信息完整之意……倘有所遗漏，而且遗漏是重要的，并且企图诱发或阻止某些特定形式的行为，则信息的中立性就谈不上了”。

年度报告是由上市公司的管理层所提供的，报告中的文字是由管理方编写的。在年度报告有自愿性披露内容中，提供或不提供哪些信息、如何提供这些信息，可能是与公司管理层的利益密切相关的。上市公司财务报告中可能存在的印象管理行为，实际上就是一种典型的信息提供人的偏向或倾向。比如归因现象，即为管理当局在编报财务信息之前，试图通过控制财务报告的报告内容和形式，通过报告或不报告某些事项、夸大或掩盖某些事项，操纵年报读者对公司的认识，最终达到影响信息使用者决策行为，而这种行为的后果一定是有利于编报者。这种财务信息的编报倾向使会计信息丧失中立性和可靠性。

3.印象管理行为对信息相关性的影响

根据财务会计概念框架，“对于投资者、信贷者和其他决策人，会计信息要成为相关的，必须能够帮助用户预测过去、现在和将来事项的结局，或者去证实或纠正预期的情况，从而具有影响决策的能力”。“信息的完整性也影响相关性。如果遗漏了一项相关的信息，即使未曾窜改所反映的情况，信息的相关性也受到损害”。

在上市公司财务报告中可能存在的印象管理行为中有选择性倾向和表述倾向。选择性倾向蓄意夸大某些信息或隐藏某些信息，而表述倾向则是直接在原因分析中加入无关信息。总之，这两种行为都是对真实信息的歪曲。被如此加工和歪曲过的信息不仅不能帮助信息使用者预测企业的未来发展趋势，就是能否让信息使用者真切地了解企业的过去和现在的情况都是十分令人怀疑的。印象管理的后果直接与信息相关性的理论相抵触，直接削弱了信息的有用性。

四、提高公司报告语言信息质量的几点建议

1.加强对上市公司信息披露的管制

对于政府在上市公司信息披露中所应该起到的作用，学术界有三种观点：管制论、非管制论和适度管制论(注：吴联生：《上市公司会计报告研究》，东北财经大学出版社，2001年。)。但是按照信息经济学的理论，“经济制度的基本功能之一，就是使经济社会中的活动者能够通过经济制度显示自己的真实信号……政府及法律部门对信号的管理具有重要的作用。在此基础上建立的经济制度应成为有效地传递信息的基本工具或手段”(注：陶长琪：《信息经济学》，经济科学出版社，2001年)。

完全依靠市场调节上市公司的信息披露，不可能自动生成高质量的信息;上市公司印象管理行为的显着与否，直接与法律法规的严格程度有关(注：孙蔓莉：博士论文，2004年，第119页。)。法规规定越是具体，管理层操纵的余地就越小。因此对于制定决策有关键性作用的语言信息，是否可以考虑以更全面、更细致的方式写入法规文件中。吴联牛(2001)、陆正飞等(2002)通过对我国投资者的问卷调查，证实我国投资者最关心的信息是未来信息而不是历史信息。但是，观察各种规范年报的法规文件，不难发现法律法规对公司历史信息披露的要求非常高，而对与公司前景息息相关的未来信息的要求程度反而最低，这种情况造成报告实务中未来信息披露数量和质量的不稳定。

2.适当提高公司年报语言的可读性水平

提高年报语言信息可读性的主要手段至少有三个：增加论题篇幅、缩短平均句长和减少会计术语的使用。

对论题增加篇幅不难做到，但是要受到年报总长度的限制。适当增加对关键性问题的讨论，有利于投资者获得更准确的信息。但对不重要的论题也不可以过于冗长，否则超量信息反而会淹没重要信息。

缩短句长应该是最易于达到的。只要负责编制年报的公司管理层有意识地在论述过程中，运用较短的句子即可。这种改进并不需要公司承担任何的成本。

降低会计术语的使用密度的边际效用最大。比起缩短句长和增加篇幅，减少会计术语要困难得多。因为，第一，公司报告是以财务会计资料为主，而财务会计本身的特点决定了会计术语的运用是不可避免的;第二，上市公司规模较大，业务复杂，用会计术语描述更为准确、流畅;第三，信息使用者范围广，层次差距大，很难判断会计术语的使用降低到什么水平才有可能达到多数人满意。

尽管有以上问题难于解决，但并非没有改善的途径。例如，在年报的编制工作中，注意多运用复杂程度相对低些的会计术语，少使用复杂程度过高的会计术语;在一些复杂会计术语的运用确实无可回避的情况下，对术语以描述的方式进行定义。目前我国的法规制定机构已开始考虑到这一环节，如《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第3号——半年度报告》中的第十九条规定：“公司应当对半年度报告中投资者理解有障碍及有特定含义的会计术语做出解释。”这一规定说明，政策制定机构已经明确地认识到了会计术语对信息使用者可能造成的影响。但是该文件中并未说明哪些会计术语需要解释。这可能也是未来研究的方向之一。

3.提供多层次的简化型公司报告

(1)多层次的公司年度报告体系

会计术语虽然对于部分投资人晦涩难懂，但它的优点是文字效率高，意思表达精确无误。调整年报语言中会计术语的使用密度，实质上就是在可读性和文字效率上寻找最佳的平衡点。这个平衡点应该对应于年报信息使用者的平均理解能力。但是，这并不意味着平衡点只能有一个。我国上市公司信息使用者的理解能力参差不齐，但是我们可以将所有的年报读者按照专业水平分为几个大类，为每一能力层次的读者确定一个可读性与理解能力的平衡点，提供差别化公司报告，尝试建立一个多层次的年度报告体系。

高度专业化的年报全文构成公司多层次年度报告体系的基础。我国目前的上市公司年报是经过多年实践摸索出来的一种有效信息披露方法。年报中的内容和格式多由法律法规所规范，对于保护投资者利益起着至为关键的作用。年报所使用的语言准确、简练，是适用于专业人士和半专业人士的公司信息披露标准方式。

在年报全文的基础上，为了解决非专业人士理解能力与年报全文可读性的矛盾，可以考虑采用对应于各专业水平人群的多层次简化型公司报告。这样做既可兼顾公司信息的精确性和专业化，又可满足多数投资者的信息需求。

(2)简化型公司年度报告的已有形式——年报摘要

简化型公司报告的形式多样，但都具备一个共同点：它们都是对报告全文内容的简化和缩略。简化型报告虽然在报告内容上有所损失，但是公司信息的可读性得以提高。

目前在很多国家通行的简化型公司报告形式是年报摘要。对比我国年报全文和年报摘要，可以发现，年报摘要简化的重点在于会计报表及其附注，也就是对于非专业读者最难理解的部分。其次是关于董事、监事个人资料、监事会报告等在内容上重要性略低的项目，以及公司治理结构等短期内较少发生重大变化的项目。而可读性相对较强、可以辅助非专业投资者了解公司概况的董事会报告被相对完整地保留下来了。可见，简化型报告的基本思路应该是：缩减阅读难度最大的内容和投资决策并不急需的内容，突出重点信息。

所以，公司年报全文是多层次报告体系的基石。年报摘要是建立在年报基础之上的次一级表现形式。至于在“摘要”以下是否还要有

提供多层次的简化型公司年报，存在两难选择。理论上讲，在符合成本效益的大原则下，公司披露的信息应尽可能地完整和精确。可是为了迁就非专业人士的理解能力，需要以牺牲完整性和精确性为代价，提高语言信息的可读性水平。但是对于少部分不具备起码的背景知识、对年报理解能力极差的投资者，是否要为他们编制白话风格的年报?这样做是否经济?或者对他们的信息需求采取视而不见的态度更好?在国内和国外，都有学者提出过以图示法体现公司的主要财务指标，如公司脸谱图(注：参见Smith M.& Taffler R.1984，Improving the Communication Function of Published Accounting Statements，Accounting and Business Research，Spring pp.139-146.)或雷达图(注：马英麟、正俊生、肖镜元：《企业经济活动分析》，中国人民大学出版社，1995，第540～541页。)。借助各种形式的图形，投资者可以迅速判断出公司当前的大致经营状况。在图示法中，只要确定了选用的财务指标以及对应的图示部位，就可以通过计算机程序自动生成。如果法规制定部门能够对这些指标和表示部位进行规范，那么不同公司的图示之间就可以具备客观性和可比性。图示法尽管在信息的完整性和准确性上做出了最大的让步，但对于那些对会计“目不识丁”的投资者来说，未偿不是一件大好事。

5.提请信息使用者注意公司的归因倾向

由于企业的情况各不相同，很难通过法规文件对管理层的业绩归因提出强制性的要求。投资者作为企业的外部人士，不了解公司的实际运作情形，也不可能准确地判断年报所提出的归因是否真实。并且由于管理层的归因倾向是隐蔽于看似合理的理由和借口之中，投资者在阅读年报后，可能察觉不到其中的自利性归因行为。而这种归因倾向将导致投资者的决策与理想经济目标发生偏离。

如果投资者能够事先了解上市公司年报中可能存在归因倾向这一事实，有意识地对比企业与同行业、同地区其他企业的业绩水平差异，结合企业的外部经营环境，就不难发现那些过度的自利性业绩归因。一旦自利性归因倾向被察觉，投资者对企业所提供的其他真实信息也会产生疑虑，并影响到企业未来在投资者心目中的形象，企业和管理层都会“得不偿失”。所以，开展上市公司自利性归因倾向的研究，不仅可以帮助投资者辨别公司信息的真伪，而且还可以抑制管理层对归因的操纵行为，提高公司信息披露质量。

[参考文献]

[1]　美国财务会计准则委员会：《论财务会计概念》，娄尔行泽。中国财政经济出版社，1992年。

陆正飞、刘桂进：《中国公众投资者信息需求之探索性研究》，《经济研究》2002年，第4期。

吴联生：《上市公司会计报告研究》，东北财经大学出版社，2001年。

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