2012年企业境外上市前的重要准备:国内外媒体宣传与上市前“路演”的准备

2012-08-22 16:27:34 字体放大:  

 

——稳住一个队伍

“路演”是英文Roadshow的意译,本意是指巡回演出会,特指股票发行推介会。主要是通过一系列的推介活动,让投资者对发行人有更深切的了解和直观的感性认识。发行人和承销商根据投资者的反馈来比较客观地决定发行量、发行价和发行时机。这是境外上市公司用来沟通投资者与股东关系的习惯方式。

路演主要有现场推介会和网上推介会两种形式,网上推介(网上路演)针对所有的投资者和大众,现场推介会主要针对基金及机构投资者,也是通常所说的财经公关。

路演要依托各种传播媒介进行传播与沟通活动,在核准制下,券商的责任更重。券商既向股民推介拟上市公司的背景介绍、专业资质、企业优势分析、市场拓展、未来发展走向,又要推介券商的品牌,使股民认可。

路演中要善于回答投资人的问题,有些问题也许超出本公司的专业范围,会涉及政治、经济、民族、文化,要了解我国政府的“外宣口径”。还要注意路演的一致性和持续性。

在股票发行上市之后,由于保荐人在若干年内负有连带责任,需要有计划的、长期系统的对投资人进行财经公关,以稳定投资人队伍。

“搜狐”(Nasdaq:SOHU)在纳斯达克上市前,根据当时的路演情况,将发行价进行调整,才使股票顺利发行。“中国联通”(香港交易所:0762,美国交易所:CHU)在香港招股时,早期定价比较保守,后来根据路演情况调高了招股价。但也有路演失败的案例。从路演的效果往往能够预计到股票发行的成败。这些准备同样重要,值得下功夫“搞定”。