第五章 项目投融资
1、项目资本金制度：主要用财政预算内资金投资建设的公益性项目不实行资本金制度。
2、项目资本金可以用货币出资;也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资;以工业
产权、非专利技术作价出资的比例不得超过投资项目资本金总额的20%。
3、债券方式融资。(1)优点：1)筹资成本较低;2)保障股东控制权;3)发挥财务杠杆作用;4)便
于调整资本结构。(2)缺点：1)可能产生财务杠杆负效应;2)可能使企业总资金成本增大;3)经营
灵活性降低。
4、融资租赁的租金，租赁资产的成本;租赁资产的利息和租赁手续费。
5、资金成本的作用：个别资金成本--确定筹资方式的依据;综合资金成本--资本结构决策的依据;边际
资金成本--追加筹资决策的重要依据。
6、普通股成本资金成本的计算：(1)股利增长模型法;(2)税前债务成本加风险溢价法(以债务资金
成本为基数，考虑股东承担的风险);(3)资本资产定价模型法(以投资者对股票的期望收益来确定，
即“资金成本=无风险投资收益率+股票风险系数*(市场组合预期收益-无风险投资收益率)”)
7、资本结构又称资金结构，狭义的资本结构是指项自公司所拥有的各种长期资本的构成及比例关系，尤
其是指长期的股权资本和债务资本的构成及比例关系。
8、选择债务融资的结构应该考虑：(1)债务期限配比;(2)债务偿还顺序;(3)境内外借款占比;
(4)利率结构;(5)货币结构。债务资金的利率主要有浮动利率、固定利率和浮动/固定三种机制。
9、项目融资及其特点：项目导向/有限追索/风险分担/非公司负债型融资/信用结构多样化/融资成本较
高/可以利用税务优势
10、项目融资程序：投资决策分析、融资决策分析、融资结构分析、融资谈判和项目融资的执行。
11、工程保险包括建筑工程一切险、安装工程一切险、工伤保险和施工人员意外伤害保险。