风险的分类是考试的重点内容，复习是很多考生都非常发愁的，风险是预期结果的不确定性，在考试中能掌握一些核心的考点能帮助大家更轻松的取得好的成绩，复习情况如下：

特征：

风险不仅包括负面效应的不确定性，还包括正面效应的不确定性。危险专指负面效应;风险的另一部分即正面效应，可以称为“机会”。

财务管理的风险含义：

与收益相关的风险才是财务管理中所说的风险。

非系统风险(企业特有风险、可分散风险)：

指由于某种特定原因对某特定资产收益率造成影响的可能性，它是可以通过有效的资产组合来消除掉的风险。

系统风险(市场风险、不可分散风险)：

是影响所有资产的，不能通过资产组合来消除的风险。

操作风险和运营风险

操作风险是指由于员工、过程、基础设施和技术或对运作有影响的类似因素(包括欺诈活动)的失误而导致亏损的风险。可将操作风险组合成以下几种风险：员工、技术、舞弊、外部依赖、过程/程序、外包。重点在由于这六方面的操作失误而导致的风险。

运营风险是指在企业的经营过程中，由于各方面原因导致运营失败或运营达不到预期目标而产生的风险。重点是在企业经营过程中产生的风险。

【提示】标准差和方差都是绝对数，在预期收益率相等的情况下，标准差或方差越大，则风险越大;标准差或方差越小，则风险越小。不适用于比较具有不同预期收益率的资产的风险。

【提示】标准离差率是一个相对指标，它表示某资产每单位预期收益中所包含的风险的大小。一般情况下，标准离差率越大，资产的相对风险越大;标准离差率越小，资产的相对风险越小。可以用来比较预期收益率不同的资产之间的风险大小。

~~课后习题~~

1.甲公司是一家稀有矿产开发企业，在M国拥有一座矿山进行开采。M国政府曾迅速取得对外国资产的控制权并开征税赋，从而确保了政府能获取所有的收益。下列各项甲公司应对风险的措施中，属于风险转移的是( )。

A.邀请该国政府成为投资企业的共有人

B.将该矿山出售

C.在全球融资满足当地对资金的需求

D.为资产投保

【正确答案】BD

【答案解析】风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：(1)保险;(2)非保险型的风险转移。例如，服务保证书等。(3)风险证券化。选项A属于风险控制。选项C属于风险对冲。

2.下列关于利率构成的各项因素的表述中，错误的是( )。

A.纯利率是受货币供求关系和国家调节影响的没有风险、没有通货膨胀情况下的平均利率

B.通货膨胀预期补偿是由于通货膨胀造成货币实际购买力下降而对投资者的补偿，它与当前的通货膨胀水平关系不大，与预期通货膨胀水平有关

C.流动性风险的大小可用一项资产转化为现金的速度来衡量，如果变现能力强，流动性风险就大

D.期限风险是指在一定时期内利率变动的幅度，利率变动幅度越大，期限风险就越大

【正确答案】C

【答案解析】流动性风险是指一项资产能否迅速转化为现金，如果能迅速转化为现金，说明变现能力强，流动性风险小，反之，流动性风险大。

3.关于贝塔值和标准差的表述中，正确的是(　　)。

A.贝塔值测度系统风险，而标准差测度非系统风险

B.贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险

C.贝塔值测度经营风险，而标准差测度财务风险

D.贝塔值只反映市场风险，而标准差只反映特有风险

【正确答案】B

【答案解析】贝塔值测度系统风险，而标准差测度整体风险，系统风险也称为是市场风险，非系统风险也称为是特有风险。因此选项B正确。

【小贴士】

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